برنامج التحليل المالي والمؤشرات المالية

التحليل المالى والمؤشرات المالية:- هو نشاط يتعلق بتحويل البيانات والمعلومات المدونة في القوائم المالية الى معلومات ذات دلالات معينة من وجهة نظر القائم على التحليل المالى بهدف الحصول علي معلومات تستعمل في عملية اتخاذ القرار وتقييم الأداء

وبما يفيد في الحكم على مجالات القوة والضعف في السياسات المالية للمنشأة وهو يعمل على ايجاد علاقات مفهومة بين البيانات المالية بما يجعلها أكثر وضوحا وأعظم نفعا من وجهة نظر متخذ القرار سواء كان داخليا أم خارجيا .

ويتضـمن التحليــل المـالي تفســير القــوائم الماليــة المنشــورة وفهمهـا وبمساعدة بيانات أخري إضافية في ضوء اعتبارات معينة ولأغراض محددة .
ويحتوي نظام " بي إم إس " على كافة المؤشرات المالية المتعارف عليها وهى مؤشرات الرفع المالى ومؤشرات النشاط ومؤشرات الربحية وايضا مؤشرات السيولة وكيفية التعامل معها .

أهمية التحليل المالى والمؤشرات المالية :

•المساهمة في اعداد الخطط المالية وزيادة فعاليتها
•التعرف على مدى قوة المركز المالي والائتماني للمنشأة والقدرة الاستثمارية لديها .
•التعرف على نقاط القوة والضعف في السياسات المالية للمنشأة مما يؤدي إلى كيفية التركيز على نقاط القوة ومواجهة نقاط الضعف ومن ثم زيادة القدرة على تحقيق النتائج والأهداف
•قياس كفاءة عمليات المنشأة المختلفة وكيفية تأثيرها على القيمة السوقية للاسهم ومعرفة الفرص التي تزيد من ثروة الملاك .

•قياس كفاءة عمليات المنشأة داخل الصناعة التي تنتمي اليها والتعرف على وضعها الانتاجي والتسويقي والمالي وتقدير حصتها السوقية ومكانتها التنافسية .
• توقع مستقبل المشروع من خلال اعداد النتائج التقديرية المترتبة على برامج الاستثمار والتمويل مع امكانية دراسة العلاقة بين النتائج المالية المستقبلية والقيمة السوقية المتوقعة للسهم

أولا :مؤشرات الرفع المالى:

هى النسب التى تقيس مدى اعتماد المنشأة فى التمويل على مصادر خارجية

•إجمالى الإلتزامات إلى إجمالى الأصول
يوضح المؤشر المالى مدى امكانية تغطية إجمالى الالتزامات باستخدام اجمالى الأصول

•إجمالى الإلتزامات إلى حقوق الملكية
يوضح المؤشر المالي مدى امكانية تغطية اجمالى الالتزامات باستخدام إجمالى حقوق الملكية.

•معدل تغطية الفوائد
يوضح المؤشر المالى القدرة على تغطية فوائد القروض والسندات باستخدام صافى ربح التشغيل

•الإلتزامات طويلة الأجل إلى رأس المال العامل
يوضح المؤشر المالي مدى امكانية تغطية الإلتزامات طويلة الأجل باستخدام رأس المال العامل.

•الأصول طويلة الأجل إلى حقوق الملكية
يوضح مدى مساهمة حقوق الملكية فى تمويل الأصول طويلة الأجل.

•تم تقسيم النسب المالية إلى أربعة أقسام رئيسية وهى :

1.نسب السيولة
2.نسب الربحية
3.نسب الكفاءة
4.نسب الرفع المالى ‏

وهى النسب التى تقيس مدى قدرة المنشأة على مواجهة التزاماتها قصيرة الأجل عند استحقاقها باستخدام أصولها السائلة والشبه سائلة (الأصول المتداولة) دون تحقيق خسائر.

1.نسبة التداول:

نسبة التداول = الأصول المتدوالة ÷ الالتزامات المتداولة

وتعبر هذه النسبة عن عدد المرات التى تستطيع فيها الأصول المتداولة تغطية الخصوم المتداولة ، وكلما زادت هذه النسبة دل ذلك على مقدرة الشركة على مواجهة أخطار سداد الالتزامات المتداولة المفاجىء دون الحاجة لتسييل أى أصول ثابتة أو الحصول على اقتراض جديد.

إلا أننا نعود للإشارة إلى أن زيادة النسبة هو أمر جيد ولكن الزيادة يمكن أن تكون مقبولة إلى درجة معينة فقد يكون ارتفاع النسبة نتيجة زيادة بند الأصول المتداولة بسبب تراكم المخزون وعدم تصريفه وهو أمر غير جيد وقد تكون زيادة النسبة بسبب زيادة بند النقدية بصورة مبالغ فيها مما يدل على عدم استخدام الشركة الجيد للسيولة لديها وتقليل الربحية نتيجة ذلك ، أو ربما بسبب زيادة تراكم بند العملاء وتضخمة نتيجة عدم استخدام سياسات جيدة فى التحصيل ومتابعة العملاء المدينين.

لذلك يجب قراءة النسبة ومقارنتها كما أشرنا بمتوسط النسب المحققة للشركات الناجحة فى نفس النشاط وكذلك مراعاة جميع الجوانب الأخرى التى يمكن استنباطها من خلال النسبة وعلاقتها بالبنود الأخرى.

2.نسبة السداد السريع

نسبة النقدية = (الأصول المتداولة – المخزون) ÷ الالتزامات المتداولة

وتوضح هذه النسبة مدى إمكانية سداد الالتزامات القصيرة الأجل خلال أيام معدودة ، ويتم تجنب بند المخزون نظراً لكونه من أقل عناصر الأصول المتداولة سيولة وكذلك لصعوبة تصريفه خلال وقت قصير دون تحقيق خسائر.

3.نسبة النقدية

نسبة النقدية = النقدية والأصول شبه النقدية ÷ الالتزامات المتداولة

وتوضح هذه النسبة مدى إمكانية سداد الالتزامات قصيرة الأجل من خلال مكالمة تليفونة كما يقولون ، وهى تعطى مؤشراً للإدارة أنه فى خلال أسوأ الأوقات يمكن سداد الالتزامات قصيرة الأجل.
وتعتبر الأصول شبه النقدية هى كل ما يمكن تحويله إلى نقدية خلال فترة وجيزة مثل الأوراق المالية القابلة للتداول فى البورصة

أهمية التحليل المالي:

1-معرفة الوضع المالي السائد في المنشاة
2-تحديد قدرة المنشاة على الاقتراض والوفاء بالديون

3-الوصول الى القيمة الاستثمارية للمنشاة وبالتالي الحكم على جدوى الاستثمار في اسهمها ان كانت شركة مساهمة عامة.
4-الحكم على السياسات المالية والتشغيلية والبيعية والتخطيط لها.

5-تساعد في اتخاذ القرارات لاغراض احكام الرقابة الداخلية
6-الحكم على مدى كفاءة ادارة المنشاة
7- توضيح الاتجاه العام لفعاليات المنشاة.